新时代信托被接管产品逾期，三上市公司入坑，系同一实控人

　　近日，银保监会官网披露，依法接管天安保险、新时代信托等6家金融机构。目前，该事件持续发酵，已有多家上市公司受到波及。我们调查发现，3家内蒙古地区上市公司均购买了新时代信托公司产品，且面临逾期风险。值得注意的是，这三家公司都是同一实控人。

　　西水股份核心子公司被接管，60亿新时代信托产品已逾期

　　　　来源：金色光

　　7月17日晚间，内蒙古西水创业股份有限公司（证券简称：西水股份，证券代码：600291.SH）披露，子公司天安财产保险股份有限公司（以下简称“天安财险”）认购的新时代信托股份有限公司（以下简称“新时代信托”）作为受托人发行的“新时代信托蓝海信托计划”（以下简称“信托计划”），其中于2020年6月到期的信托产品共有5笔、合计投资本金60.40亿元。截止目前该投资资金逾期未收回，存在到期不能兑付风险。公司还在公告中提示，该风险事项可能对公司2020年度经营业绩产生不利影响。

　　同日，西水股份公告，天安财险触发《中华人民共和国保险法》规定的接管条件，被银保监会实施接管。

　　资料显示，西水股份2000年7月在上交所挂牌，作为投资控股型公司，其主要通过控股子公司从事保险、贸易、投资管理等业务。其中，天安财险从事的保险业务收入占公司主营业务收入90%以上，为公司核心业务。肖卫华现通过正元投资、北京新天地互动多媒体技术有限公司以及上海德莱科技有限公司，间接持有西水股份18.65%权益，为公司实际控制人。 

　　数据显示，截至2019年年末，西水股份总资产645.94亿元，归属于母公司股东的净资产为109.91亿元；2019年度公司实现营收148.72亿元，归属于上市公司股东的净利润为-17.22亿元。

　　其中，天安财险2019年末总资产为611.39亿元，归属于母公司股东的净资产为160.84亿元。2019年，天安财险实现营业收入150.93亿元，净利润亏损21.86亿元，归属于母公司的净利润为-7.84亿元。

　　二级市场上，西水股份7月17日、7月20日连续两个交易日内收盘价格跌幅累计超20%。公司提示，银保监会接管后，天安财险继续照常经营，各项保险业务照常办理，公司债权债务关系不因接管而变化。

　　同时，据西水股份在股票交易异常公告中表示，经自查，截至7月21日，天安财险认购的新时代信托作为受托人发行的“新时代信托蓝海信托计划”（以下简称“信托计划”）共计28笔，合计投资本金284.44亿元，其中于2020年6月-10月份到期的有25笔，投资本金为259.44亿元；于2022年2月-3月份到期的有3笔，投资本金为25亿元。

　　巨额信托产品能否赎回，引发关注。7月22日，上海证券交易所对西水股份下发监管工作函，要求公司审慎核实天安财险认购的新时代信托发行的信托产品可能存在的违约风险及其对公司的具体影响，包括但不限于上述信托产品的底层资产情况以及担保情况；要求公司结合信托资金用途，核实天安财险投资上述信托产品是否履行了相应的合规决策程序。

　　2019年西水股份报告期末持有金融投资资产（包括信托产品）合计486.35亿元。监管函要求公司全面自查存量金融投资资产是否存在违约风险或重大减值迹象。

　　同时，监管函要求西水股份核实并说明上述信托产品确认逾期并对外进行信息披露的过程，提示公司应当确保信息披露机制运行顺畅，及时就重大经营风险履行信息披露义务。

　　ST明科6月底刚续买7.2亿新时代产品，去年业绩靠理财

　　同样购买新时代信托产品的，还有另一家内蒙古地区的上市公司包头明天科技股份有限公司（证券简称：ST明科，证券代码：600091.SH）。公开信息显示，ST明科的实控人也是肖卫华，其通过正元投资间接持有ST明科34.60%的股权。

　　据披露，2019年6月24日，ST明科与新时代信托分别签署了2.6亿元、4.6亿元《新时代信托合同<续期授权书>》，上述到期本金滚动继续购买“新时代信托·【恒新60号】集合资金信托计划”理财产品，合计7.2亿元。截至一年委托到期，该委托理财共实现收益5877.41万元。

　　在上述委托理财产品到期后，2020年6月24日，ST明科再次与新时代信托签署了合计7.20亿元的信托产品续期授权书，委托理财期限为2020年6月24日至2020年12月24日。

　　自银保监会宣布接管新时代信托后，ST明科的股价于7月20日、21日、22日连续三个交易日收盘跌幅达15%。

　　7月23日，ST明科披露股票交易异常波动公告提示，公司购买的7.2亿元新时代信托计划有“中信信托-综合理财0601期集合信托计划”受益权作质押。银保监会对新时代信托实接管后，新时代信托继续照常经营，公司债权债务关系不因接管而变化。

　　资料显示，ST明科自1997年7月上市以来一直从事烧碱、苯酚等化工产品的开发、生产与销售。根据包头市政府相关文件要求，2011年公司全部化工系统政策性停产，实施产业转型。2019年年报显示，公司目前已经完成化工资产剥离和处置。

　　值得一提的是，2019年ST明科大部分利润来源于购买理财产品实现的投资收益。年报显示，2019年ST明科实现营业收入2417.80万元，比2018年同期减少57.02%，净利润974.85万元，比2018年同期增加139.76%。

　　营收下滑，利润表现却喜人。公司称，受理财收益增加影响，报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为6630.65万元。其中，利用短期闲置资金购买新时代信托理财产品实现投资收益5861.35万元。

　　此外，靠理财收益，今年一季度ST明科利润更是比营收还高。数据显示，一季度，ST明科实现营业收入449.38万元，归属于上市公司股东的净利润为500.27万元，分别较上年同期增长187.31%和512.45%。报告期内，公司取得理财收益1461.32万元。

　　华资实业刚申请展期，即宣布前期收益到期未收回

　　新时代信托被银保监会接管的同时，另一家也是肖卫华实际控制的上市公司华资实业却对到期的新时代信托产品继续申请展期一年。

　　7月17日，主要经营制糖、仓储业务的包头华资实业股份有限公司（证券简称：华资实业，证券代码：600191.SH）披露委托理财展期公告显示，公司以自有资金1.2亿元购买的新时代信托发行的“新时代信托·【恒新63号】集合资金信托计划”即将到期，经公司董事会会议审议，通过了对上述1.2亿元的理财资金继续展期12个月，即2020年7月20日（含）至2021年7月20日（不含），延期期间预期年化收益率为7.9%/年。

　　据华资实业披露，该产品非保本收益，公司自2017年1月20日至2020年7月19日到期时，购买的新时代信托理财产品取得现金收益合计2654.47万元。

　　近年来，华资实业主营业务持续亏损，2019年度，公司主要业务收入系制糖、投资理财及对外股权投资所获得的收益。数据显示，2019年华资实业实现营业总收入1.11亿元；营业总成本1.58亿元；取得投资收益10006.83万元，其中获得恒泰证券投资收益为7550.95万元；归属于母公司股东的净利润为2386.29万元。

　　值得一提的是，华资实业于2017年1月20日购买新时代信托1.2亿元理财产品，期限一年。到期后，2019年华资实业连续3次对上述1.2 亿元理财资金申请继续展期。2019年度，华资实业收到新时代信托理财产品现金收益合计约963.50万元。

　　新时代信托被银保监会接管，华资实业没想着到期赎回，却继续申请展期一年，似乎未受上述相关产品逾期影响。

　　但7月24日，华资实业公告，根据新时代信托官网公告的《新时代信托•恒新63号集合资金信托计划第55期临时报告》获悉，截止7月20日，未收到信托计划交易对手北京千禧世豪电子科技有限公司应支付的回购价款，该事项将对受益人权益产生重大影响。因发生上述交易对手违约事项，信托计划无法按约定向受益人分配信托利益。

　　华资实业披露，公司于2019年7月17日与新时代信托签署的《新时代信托•恒新 63 号集合资金信托计划信托合同补充协议之三》后六个月（从2020年1月20日至2020年7月19日）净收益约481.75万元将受到上述事项影响，在约定支付收益的时间内（到期日后五个工作日内支付）无法收回。

　　公司提示，7月17日公告的《委托理财展期公告》，以自有资金1.2亿元购买理财资金及净收益能否收回存在着不确定性。公司将密切关注事态变化，后续如有进展，公司将及时履行信息披露。

　　而此次舆论风暴的中心新时代信托的情况也备受关注。官网显示，公司成立于1987年1月，前身为包头市信托投资公司，2009年6月，经原银监会批准更名为新时代信托股份有限公司，并换领新的金融许可证。2016年8月，新时代信托注册资本增至人民币60亿元。新时代远景（北京）投资有限公司、上海人广实业发展有限公司、潍坊科微投资有限公司、包头市鑫鼎盛贸易有限责任公司四家公司分别持有新时代信托58.54%、24.39%、14.63%和2.44%股份。 

　　官网披露，公司业务涉及城市基础设施建设、金融业、证券投资、装备制造业、商业服务业、教育及医疗卫生事业等诸多领域，已形成“慧金”、“聚金”、“鑫业”等十几个信托产品系列，管理的信托财产规模迅速扩大。

　　不过，近年公司业绩连年下滑。数据显示，2017~2019年新时代信托营业收入分别为11.18亿元、7.14亿元和4.20亿元；净利润分别为5.48亿元、3.72 亿元和1.50亿元。近三年，公司总资产分别为103.48亿元、115.05亿元和93.58 亿元；净资产分别为80.80亿元、84.53亿元和86.16 亿元（以上数据经审计）。此外，今年上半年，新时代信托取得营业收入1.56亿元，净利润为0.57亿元。

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责任编辑：唐婧