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华澳信托副总裁李长忠:打造国际化资产管理模式

发布时间:2014-03-13
 
  随着国民财富的不断增长,信托业以其风险隔离、权益分割等特有的制度优势,成为近年来市场中独树一帜的投资渠道。目前,信托业整体受托资产管理规模超过公募基金行业、直追保险业。
 
  2012年由中国银监会非银部指导、中国信托业协会主办、东方财富网承办的“认知信托成就财富——中国信托业投资者教育系列活动”顺利开展。作为投教系列活动的重要组成部分“信以致远创新信托——中国信托业高管访谈”也同时拉开帷幕。
 
  近日,华澳国际信托有限公司副总裁李长忠接受了东方财富网的专访,向投资者传递华澳的企业文化与经营理念。
 
  信托发展的“黄金十年”
 
  东方财富网:历经三十多年的实践与探索,中国信托业业绩斐然,信托投资成为中国金融系统的重要组成元素与创新的先驱者。作为一名行业资深人士,您是如何评价中国信托业的整体发展状况?
 
  李长忠:从1979年10月中国第一家信托机构诞生到现在,中国的信托业经历了30年的实践与探索。随着信托公司自身能力的增强,以及国民经济的飞速发展,高净值理财人群的不断扩大,中国信托行业整体受托资产规模每年在不断地刷新历史记录,成为仅次于银行、保险的第三大金融支柱产业,为国民经济发展做出了重大贡献。
 
  在过去的30多年里,信托公司对整个金融行业的发展同样做出了不可磨灭的贡献。特别是从2001年《信托法》颁布以后,信托公司历经清理整顿,整个行业发生了翻天覆地的变化,信托公司的经营发展渐入佳境,业务模式和发展方向逐渐明晰,金融创新产品层出不穷,在推进混业经营和利率市场化方面,做出了有益尝试。同时信托公司在培养合格投资者,为高净值客户实现资产的保值增值创造出不俗的业绩,投资回报率近几年已经远远超过了银行理财和公募基金。就如同业内很多同行们说的那样,信托行业经历了高速发展的“黄金十年”。
 
  作为一个信托人,我也很期待在监管部门的支持下,信托行业能够有更大的发展。我相信,过去的“黄金十年”仅仅是个热身,是信托业真正迈入发展“黄金时代”的开始。
 
  科学的风险管控体系
 
  东方财富网:在信托业资产规模不断壮大的同时,这对信托企业的风险管控能力提出了更高的要求,贵公司是如何积极管理控制风险的?
 
  李长忠:华澳信托始终秉承稳健的风险管理理念,在资产规模不断壮大的同时,更加着力打造科学的风险管控体系。
 
  首先,华澳信托对信托项目采取“全过程”的“前中后”风险管理的模式,从事前、事中、事后各个环节管理和控制潜在风险。事前阶段,即项目立项之前,我们坚持“4+1原则”, 对项目实行严格的筛选。通过对项目、对公司、对公司股东和公司高级管理层的分析进行初步判断。事中阶段,即项目评审审批阶段,采取“三审制”,分别是内核、评审、终审,从不同层面对项目的合规风险、信用风险、市场风险、流动性风险、法律风险、操作风险等进行审核。事后阶段,即项目成立后的后续管理阶段,我们采取了“四维管理”模式,包含项目经理、运营管理、审计稽核、风险排查这四个方面。各部门从不同的职能角度对存续项目进行严密的后续管理。对可能存在风险隐患的项目,公司将建立风险应急预案,并严密监控项目风险的变化情况,适时启动风险处置程序。
 
  其次,通过业务和风险管理信息系统加强对风险的管控。前面讲的全过程管理,人为的因素多一些,上了系统则是机械化的,人为因素很少。系统反映出的问题都是“刚性”的,必须要落实、要解决。该系统把项目从立项到清算全过程涉及到的风控措施被内置于各个关键环节中,通过设立风险监测指标和预警信号、风险限额量化管理等措施及时提示、跟踪、反映风险变化状况。
 
  再次,不断分析、总结、提高。每类项目,特别是已经清算完成的项目,我们都要求信托经理进行项目总结,有哪些经验,有什么不足,得到多少启发?都要总结出来,由个案指导后续类似项目。与此同时,公司不断制定和完善不同类型项目的风险指引,除以文件的形式下发外,还定期组织培训。
 
  针对瞬息万变的市场,公司还加大对宏观经济金融形势的研究和行业风险分析判断,及时识别各类业务市场的走向和变化;根据行业周期的发展趋势及行业风险事件暴露,适时调整风险管控策略。总之,我们始终将投资者利益放在首位,这也是公司风险管理的根本理念和公司经营的基本原则。
 
  东方财富网:随着中国经济高速发展,国民财富日益增多,财富管理的市场前景看好,各大金融机构进军财富管理市场。对于信托公司而言,未来的挑战和机会在哪里?对此,贵公司有何规划?
 
  李长忠:目前中国财富管理市场的形势可以用“暗流涌动,群雄逐鹿”这八个字作概括。银行、信托、证券、基金、第三方理财公司构成了争夺中国财富管理市场的主要力量。
 
  近10年来,各家公司非常好地秉承了“受人之托,代人理财”这个信托理念,在监管部门的指导下借助制度优势,大胆创新,在财富管理市场大展宏图,帮助投资者在黄金10年期间实现了财富与国民经济的共同增长,分享了中国高速发展行业的投资回报。信托业所管理的信托资产持续增长,一是证明了信托业成绩斐然,第二也说明中国的财富管理市场的确潜力巨大。
 
  华澳信托作为行业内的新兵,在财富管理上还处于更多的向同行学习为主的阶段。但华澳信托有自身的特点。一是没有包袱,可以轻装上阵;二是从展业之初就确立了自主管理为主的展业方向。有人讲“增肥”,我们更强调“健身”,没有把规模看的那么重。所以公司初期就专门设立了面向投资者的市场业务部门。通过3年的积累,我们已经有了一批忠实的投资者队伍。最近,公司又建立了财富管理中心,专门为投资者服务。展望未来,我们将集中精力,努力把财富管理中心的工作做扎实,不但为国内的投资者投资国内的产品,也将借助外方股东优势,为国内的投资者提供境外高附加值的产品。同时,也将为境外投资者在境内做好财富管理。
 
  专注自主管理的集合业务
 
  东方财富网:近期券商创新、基金“松绑”等一系列措施的公布,对信托公司的未来发展有何影响?行业内部,许多信托公司都在利用各自优势,展开差异化战略与盈利模式。贵公司是如何根据市场形势,确立自身差异化发展战略的?
 
  李长忠:随着近期券商创新、基金“松绑”等一系列措施的公布,短期内对信托业确实是会有一些冲击的,尤其是在一些所谓的“通道类”业务、银信合作类业务和证券市场业务上,对整个信托行业而言还是冲击很大的。说实话,券商、基金他们准备开展的这些业务也是借用了信托制度,本质上做的是信托业务。这也说明了信托制度的优势。信托公司只要发挥好自身的制度优势,提升自身的资产管理能力和创新能力,应该说在跨市场投资尤其是实业投资领域、固定收益类产品上,信托业还是有自身优势的。
 
  至于资本市场投资业务,本来就是券商的优势领域,这次券商松绑后通过采取低价格竞争策略,对某些信托行业的传统业务造成一定的冲击也是必然的。资本市场投资业务和通道类业务领域,如果监管政策不变,那么信托公司在这块市场的业务必将逐步萎缩。除了那些有银行背景的信托公司,其它公司都应该早做部署,及时应对。
 
  华澳信托2009年9月初展业。我们在开业的时候中证登已经暂停了信托产品开户,另外受初始资本金比较少的客观因素制约,公司自成立之初就没有把上述两类业务作为重点发展对象。因此券商创新、基金“松绑”对华澳信托的冲击可以说是很小,小到可以忽略不计。未来我们仍将专注于自主管理的集合信托业务领域,发挥信托横跨资本、货币、实业市场和多种景荣工具组合的的优势,继续走深耕细作之路,不断提升自身的财富管理和资产管理能力,稳健发展,通过业绩积累和吸引更多的高净值客户,不断壮大自身的规模和实力。
 
  未来华澳信托将会结合中方股东在实业领域和外方股东在国际资本市场的优势,在产业基金业务,尤其是新能源、新材料、化工领域的产业投资基金和并购基金业务,以及QDII业务方面加大资源投入,力争把华澳打造成一个为客户提供跨市场、跨领域、跨国界的全球化资产配置和资产增值的平台。这一点上,我们的中外股东都有共识,相信在股东的大力支持下,华澳一定可以做到成为一个有着自身鲜明特色的、主动管理能力卓越的、着眼于国际化资产管理的信托公司。
 
  东方财富网:对于资产规模日益壮大的信托业,您有着怎样的预期?
 
  李长忠:我个人还是一如既往地看好信托业的未来。前面也提到了,我认为现在信托业仅仅是“黄金年代”的开端,未来的发展空间依然很大。未来在券商、基金等同业的竞争下,信托公司规模发展速度可能未必能够像以前那么快,但是产品结构会发生变化,由量变到质变。盲目地追求规模,可能真会被市场淘汰。以后更多存活下来的信托公司,肯定是独具特色,自主管理能力卓越的公司。未来的信托市场应该是一个细分的市场,不再像现阶段,大家同质化严重,你做什么我也做什么,什么赚钱做什么,追求短期投资机会,喜欢赚“快钱”。未来应该是每个信托公司都有自己的拳头产品、特色产品,有自身的持续盈利能力。
 
  随着国民财富的增加,未来财富管理市场的发展潜力应该还是很大的,相信信托行业的发展不但不会停滞,反而发展空间会更加宽广。
 
  业界寄语
 
  华澳国际信托有限公司副总裁李长忠:
 
  信托业发展到今天,能够取得如此辉煌的成就,取得如此重要的行业地位,无论过去、现在还是将来,都离不开“团结、诚信、高效、创新”,这也是我们华澳信托的企业理念。信托行业要团结一致,共同进步,要提高自主研发能力,本着诚信的原则,不断开拓、持久创新。要发挥信托行业的优势,提高资源整合能力,为客户提供优质的产品和高效的服务,用高效率与优质服务,赢得客户的信赖。
 
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